证券代码：002626证券简称：金达威

　　厦门金达威集团股份有限公司

　　募集资金使用可行性分析报告

　　二〇二三年七月

　　一、本次募集资金的使用计划

　　本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过182,375.38

　　，本次募集资金总额在扣除发行费用后的净额将用于以下项目：

　　单位：万元

　　拟使用募集资

　　序号项目计划投资总额

　　金金额

　　年产30000吨阿洛酮糖、年产5000吨肌醇建设项

　　目

　　合计198,762.67182,375.38

　　本次募集资金到位前，企业能根据项目实际情况通过自筹资金先行投入，

　　并在募集资金到位后予以置换。项目总投资金额高于这次募集资金使用金额部

　　分由公司自筹解决；若这次发行扣除发行费用后的实际募集资金净额低于拟投

　　在不改变这次募集资金拟投资项目的前提下，董事会或董事会授权人士可

　　根据股东大会的授权，按照项目的轻重缓急等情况，对上述项目的募集资金投

　　二、募集资金投资项目具体情况

　　（一）辅酶Q10改扩建项目

　　本项目实施主体为内蒙古金达威药业有限公司，建设地点为内蒙古呼和浩

　　凭借高纯度、高含量、高质量的产品的优点，和公司品牌影响力和客户资

　　源的持续累积，公司已成为全世界辅酶Q10最大的生产商。伴随下游应用需求的

　　增长，辅酶Q10市场规模呈现快速增长趋势，为满足持续增长的订单需求，公

　　司已充分的发挥柔性生产线优势，并将大部分产能用于辅酶Q10的生产，其他产

　　品的订单承接能力受到挤压，公司发酵产能瓶颈日渐凸显。因此，本项目拟投

　　资32,000.00万元，新建一座辅酶Q10发酵车间及新增发酵设备等，以满足持续

　　上涨的市场需求。公司现在存在辅酶Q10发酵产能分布于3个发酵车间且与DHA、

　　ARA等产品共线，本项目新建的发酵车间和相应设备设施能够给大家提供年产620吨

　　辅酶Q10的发酵产能，项目建成后可实现辅酶Q10的集中发酵生产，提高辅酶

　　Q10生产效率，降低生产所带来的成本，且现有发酵产能可为DHA、ARA等其他产品的

　　本项目实施将逐步提升公司在营养保健食品原料领域的核心竞争力，通

　　过实现优势产品的产能扩充，逐步提升公司的盈利能力、盈利水平和盈利规

　　本项目拟投资总额为32,000.00万元，公司拟投入募集资金29,651.23万元，

　　序号工程或费用名称计划投资总额（万元）

　　合计32,000.00

　　由于人口老龄化进程的加快以及消费者健康观念的提高，辅酶Q10以保护

　　心脏、保护皮肤等优点获得了人们的青睐。辅酶Q10作为生物体内细胞产生能

　　量的重要酶以及重要代谢反应的底物，具备抗肿瘤、抗氧化性的功能，以及作

　　为细胞代谢激活剂，可提高人体免疫力和治疗人体免疫系统疾病，特别在心血

　　管疾病治疗中有及其重要的作用。同时，作为一种抗氧化剂，辅酶Q10也被广泛地应

　　用于化妆品和营养保健食品中，具有延缓皮肤衰老作用及其他用途。因此，辅

　　酶Q10可作为一种新型的具有重大医学价值的生化药物或开发作为保健食品的

　　随着辅酶Q10新功能的不断发现，辅酶Q10被大范围的应用于药物、化妆品、

　　营养保健食品及食品添加剂等领域，其市场需求呈现出一直增长的趋势。目前，

　　全球市场对辅酶Q10原料的需求量以每年8-10%的速度保持增长，美国是全球

　　辅酶Q10最大的需求市场，截至2022年末，美国辅酶Q10市场规模已达3.71

　　亿美元。此外，美国FDA在2004年即建议心脑血管病人在服用“他汀”类药

　　物的同时需每天补充100-200mg的辅酶Q10以减小该类药物对身体的损害，而

　　美国心脏病医师协会亦建议全美65岁以上老人，无论是不是有心脏病，都宜每天

　　服用辅酶Q10。在我国，受人口老龄化、保健观念升级等因素影响，2022年末

　　我国辅酶Q10市场规模为0.65亿美元，未来我国辅酶Q10的市场规模增长速度

　　明显加快，预计2019-2029年CAGR增速为11.41%，高于世界平均及美国增速。

　　公司是全球辅酶Q10最大的生产商，其产品远销全球数十个国家和地区，

　　是全球知名的营养保健食品原料生产企业。但随着辅酶Q10市场需求的不断增

　　长以及生产的基本工艺的慢慢地提高，辅酶Q10产业将迎来更高层次的竞争格局。因此，

　　为顺应行业发展的新趋势，公司拟通过新建一座辅酶Q10发酵车间，并购置配套的

　　生产设备，进行辅酶Q10的生产。待本项目顺利实施后，将有利于公司充分满

　　足持续上涨的市场需求，巩固公司行业龙头地位，保持并扩大公司的市场份额。

　　内蒙古金达威原厂区年产620吨辅酶Q10，设有一座120吨/年辅酶Q10发

　　酵车间，一座200吨/年辅酶Q10发酵车间，一座300吨/年辅酶Q10发酵车间

　　（与DHA、ARA共用发酵车间）。公司作为全球最大的辅酶Q10生产企业，为

　　满足辅酶Q10的订单需求，公司已将大部分的发酵设施优先用于辅酶Q10的生

　　产，进而影响了微藻DHA、植物性ARA等其它产品的正常生产。此外，目前

　　厂区发酵生产设施分别位于三个车间，对能耗控制、人员操作、现场管理等均

　　存在一定的限制。为解决辅酶Q10市场规模迅速增加带来的产能瓶颈问题，以

　　及更好地对生产的全部过程来管理，公司计划在原厂区新建一座专门生产辅酶Q10

　　的发酵车间，并购置配套的发酵设施，原有的发酵车间则按别的产品的订单需

　　本项目建成后，将明显地增强公司的生产制造能力，不仅能扩大辅酶Q10的

　　生产规模，帮助公司有效突破产能瓶颈，也不影响别的产品的产能供应。并且，

　　对于处在试验阶段的新产品，也能预先保证其日后的生产需求，进而可提升公

　　随着行业市场规模持续增长，行业内企业竞争加剧。面对迅速增加的市场

　　需求，生产和供应企业一方面需加大研发投入，增强自身产品的竞争实力，另

　　一方面需要积极扩建产能，增强企业的产品供应能力，进而提升规模效益。本

　　次项目拟选址在内蒙古呼和浩特市进行辅酶Q10的改扩建，由于辅酶Q10具有

　　可显著提高人体免疫力、缓解体力疲劳并保护心血管系统等功能，被广泛应用

　　于营养保健食品以及食品添加剂中，其原材料包括固体葡萄糖、液体葡萄糖等。

　　而内蒙古是我国重要的糖料产区之一，拥有丰富的葡萄糖资源，选址位于内蒙

　　古有助于充分的发挥产品的原材料产地优势，一方面，原材料供应可较为稳定，

　　另一方面，厂区位于原材料基地附近，可缩短原材料运输距离，降低原材料成

　　本，进而提升公司的毛利率。此外，由于辅酶Q10生产要消耗较多的能源，

　　包括电力、蒸汽等能源，而内蒙古是我国重要的能源生产和供应基地之一，拥

　　有丰富的煤炭、天然气、风能、太阳能等资源，将有利于保证能源的稳定持续

　　因此，依托内蒙古的原材料产地优势以及能源优势，通过本项目建设，公

　　司可有效提升生产效率、降低生产所带来的成本。并且，通过扩大辅酶Q10的生产，不

　　仅可提升产品的规模化效益，还可进一步提升产品的市场占有率，巩固公司的

　　（1）持续的利好政策，为项目的实施提供政策保障

　　为发展营养保健食品，促进居民营养改善，同时，也为满足营养保健食品

　　行业日渐增长的市场需求，国家出台了一系列有关政策，对营养保健食品行业

　　十二五期间，国家发改委、工信部共同发布了《食品制造业“十二五”发展

　　规划》，首次将“营养与保健食品制造业”列入国家发展规划。十三五期间，国

　　“健康中国2030”规划纲要》等

　　政策，将大健康产业作为国家战略，强调推进健康中国建设，要坚持预防为主，

　　强化早诊断、早治疗、早康复，而营养保健食品的最大的作用是增强免疫力、促

　　进细胞再生、促进病体康复等，同时也对健康居民发挥预防和保健作用，大健

　　康政策的利好将促进营养保健食品产业的快速发展。此外，2021年以来，国家

　　“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划》《中国食物与营

　　养发展纲要（2021-2035年）》等文件，部署实施健康中国战略，不断加大对大

　　健康产业的扶持力度。由此，随着有关政策举措地不断推出、落实、深化，不

　　仅促进营养保健食品行业不断向积极方向发展，也为本项目的顺利实施提供政

　　（2）领先的技术水平，为项目的实施提供技术支持

　　公司自成立以来，始终致力于营养保健食品原料、医药原料和营养保健食

　　品终端产品的生产及销售业务，通过原始创新、集成创新和引进消化吸收再创

　　新，公司掌握合成生物绿色制造、微生物发酵、化学合成、天然产物提取、微

　　囊技术五大核心技术，在行业内具有较强的竞争力。针对辅酶Q10，公司采用

　　微生物发酵技术制备辅酶Q10，通过十几年的创新积累，现已形成高效的发酵

　　和提炼集成技术，而公司生物合成辅酶Q10关键技术与产业化则获得中国轻工

　　业联合会科学技术进步奖一等奖。在辅酶Q10的生产的全部过程中，公司严格按照

　　HACCP要求控制，产品符合USP、EP、JP和ChP标准。同时，公司辅酶Q10

　　现已形成了完整的产业链条，从辅酶Q10原料药生产到辅酶Q10各种规格型号

　　的终端产品营销售卖，产品拥有31项中国发明专利和5项美国发明专利，整体技术

　　作为国家高新技术企业，企业具有行业一流的研发技术能力及优质的研

　　发团队，并拥有国家级企业技术中心，目前公司研发人员共201人。截至2023

　　年3月31日，公司承担国家“863计划”项目、国家火炬计划项目、国家海洋

　　示范项目等国家级科技项目9项，省、市、区级科技项目32项，获得省部级科

　　技奖项8次，市级科技奖项9次。公司共有授权专利165件（含中国专利160

　　件，美国专利5件），包括一种模拟移动床连续层析色谱系统及其应用以及纯化

　　辅酶Q10的方法、一种连续盐析干燥装置及其使用方法、一种酶反应自动装置

　　系统等专利，另有在审专利72件（含中国专利67件，美国专利5件），获评

　　综上，公司领先的技术水平、丰富的研发人员以及专利技术积累将为本项

　　（3）良好的品牌形象，为项目的实施提供运营保障

　　公司立足于医药原料制造，充分整合国内外营养健康领域资源，不断提升

　　产业优势，形成了上游原料生产贸易、中游生产研发、下游品牌营销和渠道布

　　局的全产业链布局。凭借先进的研发能力、高水平的生产的基本工艺、丰富的产品体

　　系以及严格的质量管控，公司在行业内已建立起较高的品牌知名度和影响力，

　　成为辅酶Q10主要的生产企业之一。与此同时，依托高纯度高品质的核心原料

　　以及营养保健品牌矩阵在海外成熟市场的影响力，公司在B端原料和C端营养

　　保健食品领域均具有一定的竞争优势，产品远销全球数十个国家和地区，是全

　　球著名的营养保健食品原料及终端产品生产企业，拥有一大批优质的客户，并

　　自成立以来，公司先后被评为厦门企业100强、福建制造业企业100强、

　　厦门市技术进步先进工业公司，同时还被认定为国家企业技术中心、国家火炬

　　计划重点高新技术企业等。此外，公司是全球辅酶Q10最大的生产企业，并且

　　其辅酶Q10产品被工业与信息化部、中国工业经济联合会确认为单项冠军产品。

　　因此，丰富、优质、稳定的客户群体和公司良好的品牌形象将为本项目的顺

　　本项目建设期为2年。经测算，本项目建成后可实现税后财务内部收益率为

　　截至本报告出具日，本项目已完成立项备案，环评等手续正在办理中。

　　（二）年产10000吨泛酸钙建设项目

　　本项目实施主体为内蒙古金达威药业有限公司，建设地点为内蒙古呼和浩

　　本项目拟投资50,770.47万元，围绕公司目前的生产运营状况，新增发酵车

　　间、提炼车间以及配套公用工程设施，购置发酵罐、空压机、陶瓷膜机组、超

　　滤机组等设备，采用微生物发酵技术生产泛酸钙。本项目实施将进一步提升公

　　司在饲料添加剂、营养保健食品原料、医药原料领域的核心竞争力，进而提升

　　本项目拟投资总额为50,770.47万元，公司拟投入募集资金44,885.90万元，

　　序号工程或费用名称计划投资总额（万元）

　　合计50,770.47

　　（1）丰富公司产品与服务品类，巩固竞争优势，实现用户一站式需求

　　公司属于高新技术企业，以合成生物技术为核心，掌握合成生物绿色制造、

　　微生物发酵、化学合成、天然产物提取、微囊技术五大核心技术，凭借高纯度

　　高品质的核心原料以及营养保健品牌矩阵在海外成熟市场的影响力，同时在B

　　端原料和C端营养保健食品领域拥有的竞争优势，公司已成为A股营养健康全

　　产业链有突出贡献的公司，现有产品主要有辅酶Q10、NMN、维生素K2系列、微藻

　　DHA、植物性ARA、透明质酸钠、维生素A系列、维生素D3系列、吡喹酮、

　　丙氨酰谷氨酰胺、奥拉西坦等，产品服务客户涉及营养保健食品、医药、食品

　　添加剂及饲料添加剂等领域。公司在生物制造领域已耕耘多年，拥有行业领先

　　的技术和工艺优势，集聚了许多优秀技术人才、拥有丰富的客户资源，在合成

　　生物领域占据一席之地。本项目的工艺技术和设备选型与单位现在有产品有着许

　　多共通之处，项目的建设可充分的发挥公司在菌株迭代优化、智能发酵控制、产

　　品分离提取等环节积淀的技术工艺和设备选型经验优势。同时，本次拟新建泛

　　酸钙生产项目，其产品主要使用在于饲料添加剂、医药、营养保健食品及日化等

　　领域，与当前公司客户群体有着较大重叠。因此，本项目的建设有利于公司发

　　挥与行业优质客户的长期合作、互信优势，加快泛酸钙产品的市场导入进程，

　　综上所述，本项目建设有利于公司丰富产品品类，打造产品及业务协同效

　　应，巩固技术工艺、客户资源、品牌形象等竞争优势，实现用户一站式采购需

　　（2）推动生物制造泛酸钙产业化，满足下业发展需求

　　泛酸钙是维生素B族的药物，它是维生素B5的钙盐形式，大范围的使用在动物饲

　　料添加剂、营养保健食品、制药和化妆品等领域，随着全球经济的发展和人民

　　生活水平的逐步的提升，这一些行业对泛酸钙的需求慢慢的变大。在动物饲料添加剂

　　领域，根据FutureMarketInsights的预计，2023年，全球动物饲料添加剂市场规

　　模将达1,606.7亿美元，并在2033年达1,987.7亿美元，年均复合增长率约为2%，

　　泛酸钙当前作为动物饲料添加剂中重要的成分之一，能够有效促进动物的骨骼

　　生长、维持神经和肌肉功能、促进消化吸收以及增强免疫力等；在保健食品领

　　域，根据Statista所发布的数据，截至2022年末，全球健康与保健食品市场价值

　　规模已达8,411亿美元，预计到2026年将突破10,000亿美元，泛酸钙在人类维

　　持骨骼健康、支持心血管健康、改善神经功能、促进肠道健康以及支持免疫系

　　统等方面具备极其重大的推动作用；在医药领域，根据Statista所发布的数据统计，

　　全球医药收入预计在2023年达到1.163万亿美元，预计在2023年到2027年，

　　年均复合增长率为5.39%，到2027年市场规模将达到1.435万亿美元，泛酸钙

　　能够提供人体对于泛酸的补充、解决特定皮肤问题以及刺激伤口愈合等。然而，

　　目前我国泛酸钙的生产主要依赖于化工合成，产量低、成本高、环境污染严重，

　　难以满足下业的发展需求，而公司采用的生物制造法生产泛酸钙是一种绿

　　色、环保的生产方式，与我国倡导的资源节约型、环境友好型社会持续健康发展战略相

　　符。通过实施这一项目，推动公司生物制造泛酸钙产业化，不但可以促进我国

　　经济社会的可持续发展，并且也是公司助力全球下业发展需求的重要途径。

　　综上所述，公司将计划通过本次项目的建设新增发酵工艺设备、陶瓷膜机

　　组、超滤机组、纳滤机组、MVR机组等先进设施设备，以此搭建公司生物制造

　　泛酸钙产业化能力，推动公司在所处行业中的技术进步、节能降本及绿色生产，

　　生物技术产业是国家科技发展的策略的重点之一，是彰显一个国家科技进步

　　水平的高端产业，是代表一个地域经济向中高级转型的战略性产业，2022年

　　《“十四五”生物经济发展规划》更强调了其在生物经济产业链体系中的重要

　　地位。目前，公司已拥有成熟的辅酶Q10、NMN、维生素K2、微藻DHA、

　　植物性ARA、透明质酸钠、VA、VD3、吡喹酮、丙氨酰谷氨酰胺、奥拉西坦等

　　一系列的营养保健食品、动物饲料添加剂等的生产技术，现计划将战略发展方

　　向延伸至生物制造泛酸钙产品的应用开发，力图不断丰富企业的产品类型，增

　　强企业持续盈利能力，推动公司业务的横向扩展，在公司既有优势基础上坚持

　　“强化创新、引领未来”的原则，用前瞻性的眼光找寻营养健康领域的发展机

　　未来，公司将加码投资智慧型工厂及合成生物技术，用科技、绿色、低碳、

　　低成本打造具有品牌力、产品力的营养保健食品，践行绿色、环保、健康的发

　　展理念，同时也加强公司旗下营养保健食品的品牌建设、营销力度和产品渠道建

　　因此，本项目的顺利实施将有利于公司通过过去长期以来在合成生物领域

　　所积累的丰富经验，延伸公司产品线至生物制造泛酸钙领域，充分的发挥公司在

　　合成生物领域的优势，带动我国泛酸钙市场往低碳、环保的方向前进，并以此

　　（1）良好的未来市场发展的潜力为泛酸钙市场奠定基础

　　泛酸钙应用领域广泛，主要使用在在动物饲料添加剂、营养保健食品、医药、

　　日化等领域。随着时下人们越来越意识到泛酸钙能够为人类或动物带来包括降低皮

　　肤色素沉着，增强免疫力，促进代谢过程，帮助产生脂质、蛋白质和碳水化合

　　物等诸多好处，全球泛酸钙的需求正在迅速上升。根据ResearchandMarkets发

　　布的数据，全球泛酸钙市场价值在2022年预计达2.584亿美元，并在2030年达

　　酸钙产量大部分来自于化工合成法，但由于当前国家政策不断趋严以及全球环

　　保意识持续不断的增加，其产能预计将很快出现瓶颈，因此，本项目采用生物制造法

　　制取更健康、安全的泛酸钙，是行业未来的主要发展的新趋势，具备良好发展前景。

　　综上所述，得益于全球泛酸钙市场的稳步增长，我国政策在化工行业领域

　　的环保要求不断趋严以及对生物制造业的全力支持，我国生物制造泛酸钙在

　　未来将继续保持广阔的市场需求空间，并为本次项目的产能消化提供需求基础，

　　（2）公司已形成技术平台，拥有丰富技术经验积累，具备一直在优化工艺能

　　得益于公司在营养保健食品原料、医药原料和营养保健食品终端产品等行

　　业多年的深耕，公司在合成生物学关键技术层面均已建成相应的研发平台和研

　　发团队，拥有体外生物合成和体内生物合成研发能力，凭借规模化的生物酶库

　　平台，公司已开发出多种产品并成功进行了产业化。一方面，公司已实现了包

　　括辅酶Q10、NMN、维生素K2、微藻DHA、植物性ARA、透明质酸钠、VA、

　　VD3、吡喹酮、丙氨酰谷氨酰胺、奥拉西坦等多种产品的产业化应用，打造出

　　了丰富多样的行业产品。另一方面，公司已在工业菌种创制、发酵过程智能控

　　制、产品应用开发等环节形成了完备的技术一马当先的优势，并构建了以微生物细胞

　　工厂为核心的发酵法生产的基本工艺。公司发展至今已形成一套完全自主的合成生物

　　研发及生产的基本工艺核心技术体系，与此同时，还密切关注行业前沿科技发展趋势，

　　不断研发创新符合公司战略发展的新产品及新型工艺技术。公司当前已完成生

　　物制造泛酸钙生产的基本工艺小试，生产的基本工艺流程已经打通，已具备产业化能力。同

　　时，依托以往合成生物工艺技术升级迭代和工艺设备选型经验，公司将在本项

　　目建设过程持续推动生物制造泛酸钙生产的工艺改进，提升材料利用率，降低

　　因此，公司完善的核心技术体系及生产工艺技术升级经验将成为本项目得

　　（3）公司具备良好的企业形象，并已积累众多优质的全球化客户资源及销

　　作为一家国内领先合成生物科学技术创新企业，公司致力于以合成生物的新兴

　　技术进行研发和生产符合国家可持续性发展的策略的优秀产品。凭借着公司多年

　　行业深耕，以及不断通过加大对合成生物领域的研究与开发，公司已被认定为

　　国家级企业技术中心，并先后承担了国家“863计划”项目、国家火炬计划项目、

　　国家海洋示范项目等国家级科技项目9项，省、市、区级科技项目32项科技攻

　　关项目。公司的核心技术和产品还获得了多项国家及省部级奖项，例如“中国

　　轻工业联合会科学技术进步奖一等奖”“福建省专利奖一等奖”“厦门市专利奖

　　“2021年厦门企业100强”“2020年厦门市龙头骨干非公有制企业”等诸多奖项及荣

　　公司领先的工艺技术、优良的产品的质量、成本优势以及绿色生态标签，受

　　到了境内外众多客户认可，产品服务于包括世界500强企业在内的境内外客户，

　　公司与境外线上的Amazon、iHerb、Coupang等电子商务平台，线下的Costco、

　　SamsClub等会员店，Walmart等大众商店，WholeFoods、Sprouts等高端零售

　　专营店，以及境内线上的天猫、京东、唯品会等境内外有名的公司均已建立了良

　　好的业务合作伙伴关系，积累了诸多优质客户资源。与下游客户的稳定合作，使公

　　司能够及时了解和把握客户的最新需求、掌握行业和产品的前沿技术动态，可

　　有针对性地进行产品研究开发和应用领域的开拓，确保公司产品在市场之间的竞争中保持

　　综上所述，得益于公司长期行业深耕所积累的优秀企业形象，且本项目的

　　下游领域与公司现在存在客户结构重叠度高，公司优质的客户资源和完善的营销体

　　系以及良好的企业形象，均为本项目商品市场推广提供良好的营销基础，为项

　　本项目建设期为2年。经测算，本项目建成后可实现税后财务内部收益率为

　　截至本报告出具日，本项目的立项备案、环评等手续正在办理中。

　　（三）年产30000吨阿洛酮糖、年产5000吨肌醇建设项目

　　本项目实施主体为内蒙古金达威药业有限公司，建设地点为内蒙古呼和浩

　　随着甜味剂、食品添加剂、食品营养强化剂、饲料添加剂等市场的快速发

　　展，公司拟推进阿洛酮糖、肌醇的产业化。本项目拟投资53,741.08万元，建设

　　阿洛酮糖、肌醇提炼车间，并购置一系列先进的生产设备及其他辅助设备等，

　　基于公司现已掌握的生物酶催化技术生产阿洛酮糖和肌醇，以实现对现有产品

　　的补充，完善公司产品矩阵。本项目实施将逐步提升公司在营养保健食品原

　　料、医药原料领域的核心竞争力，并推动公司业务向甜味剂领域拓展，进而提

　　本项目拟投资总额为53,741.08万元，公司拟投入募集资金46,426.03万元，

　　序号工程或费用名称计划投资总额（万元）

　　序号工程或费用名称计划投资总额（万元）

　　合计53,741.08

　　（1）顺应全球“健康”趋势，满足日渐增长的市场需求

　　近年来，随着全球减糖之风的兴起、各国消费者健康意识的觉醒，多个国

　　家开始推出加征“糖税”的政策，阿洛酮糖作为一种天然低卡的甜味剂，在国

　　外被广泛的应用于食品、饮料、医疗等领域，成为最有潜力取代蔗糖的代糖。

　　阿洛酮糖属于稀有单糖，具有安全性好、降血糖、抗氧化、神经保护等优点，

　　是一种较为理想的蔗糖替代品。阿洛酮糖丰富的保健与药用性质，获得多国以

　　及消费者认可，目前已经通过美国、日韩、澳新等多国食品药监管理局批

　　准，虽然国内市场正处于审批阶段，但伴随着审批进程的不断加快，阿洛酮糖

　　作为医药、保健品领域的添加剂，人们在肌醇制取方法日益成熟和多样化

　　的同时，对肌醇在各细致划分领域的作用机理和应用安全来进行深入研究，为肌醇

　　产品扩大市场应用奠定基础，随着对肌醇功能特性认识深入和肌醇应用领域不

　　断拓展，肌醇需求量将会有大幅度提高，尤其是以肌醇为原料的减肥降脂保健食

　　品、功能饮料和含有肌醇减压降脂药品，具有较大市场发展的潜在能力，同时饲料领

　　域在减抗替抗的需求推动下，肌醇添加需求也将持续增长。但当前市场上供应

　　的肌醇产品主要为化学合成法，伴随环保、低碳、安全等理念的深入推广，生

　　物合成肌醇产品的渗透率将快速提升。因此本项目将紧抓行业市场发展机遇，

　　（2）丰富公司产品与服务品类，优化产品结构，实现盈利增长

　　近年来，公司不断加码在合成生物领域的投入，并通过合成生物技术，以

　　用途为导向、以工程化为理念，对现有生物系统来进行优化、设计和改造，形成

　　新的产品。公司已围绕营养保健食品等相关细分行业建立了完善的产品体系，

　　但随着我国合成生物领域技术的加快速度进行发展，技术迭代日益剧增，公司为保持其

　　自身核心竞争力，依然需要持续不断地加大研发投入和加快产业化布局新产品。

　　目前，公司依托长久以来所积累的技术经验，现已成功分别对阿洛酮糖、肌醇

　　通过本项目的实施，以公司现在存在的发酵、提纯技术作为基础，实现阿洛酮

　　糖和肌醇产品的产业化，以扩展公司生物制品品类，并拓宽下游市场领域，从

　　而优化公司产品结构，拓宽公司经营事物的规模，推动公司业务从饲料添加剂、营养

　　保健食品原料、医药原料向甜味剂领域拓展。同时，公司将继续对工艺技术不

　　断改进优化，以此来降低公司生产所带来的成本，提升产品竞争力，为公司新产品市场推

　　（3）扩大业务规模，发挥业务协同效应，强化竞争优势

　　公司秉持“有关技术、相关这类的产品、相关领域多元化”的发展的策略，不断加

　　大、加快生物工程领域的新产品研制和产业化。经过多年深耕，已累积了丰富

　　的产品规模化生产经验，并且，在传统发酵法和酶法的基础上，利用合成生物

　　学合成途径和产成品定向可控的“工程特质”，集成高效、节能、低碳的工艺技

　　Q10最大的生产商，已覆盖营养保健食品原料及终端产品等相关细分领域众多

　　本项目将基于公司现在存在核心技术体系以及工艺经验和客户资源的积累，进

　　行阿洛酮糖和肌醇产品的产业化，阿洛酮糖和肌醇产品与单位现在有产品在原材

　　料供应、工艺技术、生产管理、客户资源等方面具备高度协同性。本项目的实

　　施将进一步丰富公司产品矩阵、完善公司核心技术系统，推动核心技术价值变

　　现；以新产品为切入点，深入挖掘现有客户的真实需求潜力，实现用户一站式采购需

　　求，增强客户粘性；发挥业务协同效应，扩大规模优势，进一步强化竞争力，

　　（1）广阔的市场需求为项目实施提供了保障

　　阿洛酮糖是一种功能性糖类，不仅是低热量的健康功能糖，更具有降血糖、

　　控制癌变、抗炎等作用，因此其下游应用包括食品领域和医药保健品等领域。

　　目前全球阿洛酮糖的食品领域需求量最大，医学和保健品领域需求量其次，由

　　于其独特的保健与药用功能，医药领域的需求量不断增大。据Meticulous

　　research预测，到2029年，全球阿洛酮糖市场规模将达到4.38亿美元，从2022

　　至2029年，年均复合增长率将达到28.6%。

　　对于肌醇而言，其主要使用在于饲料、医药、食品等行业，在饲料领域中，

　　作为水产动物必需的营养的东西；在医药领域多作为辅助药物，不仅能维持人体

　　体内正常的新陈代谢活动，而且能用来医治神经疾病、糖尿病、维生素缺乏症、

　　肝硬化等多种代谢类或神经性的疾病；在食品领域肌醇常作为功能性饮料的辅

　　助活性补充添加剂及营养强化剂添加到功能性食品，同时，肌醇也具有抗氧化、

　　抗衰老等作用，所以多应用在一些营养保健食品上。广泛的应用领域为肌醇带

　　来了强劲的市场需求。此外，伴随着饲料禁抗、养殖减抗工作的持续推进，为

　　综上所述，得益于阿洛酮糖、肌醇在下游领域和消费市场较大的增长潜能,

　　以及产业体系调整与发展布局的不断深化，本项目的顺利实施具备良好市场基

　　（2）丰富的技术和规模化生产经验积累为产品产业化提供了坚实的技术基

　　本项目将使用生物合成技术生产生物酶，并利用生物酶将原材料转化为阿

　　洛酮糖、肌醇，项目工艺涉及生物发酵、酶催化、精炼提纯等环节。公司已对

　　阿洛酮糖完成生产的基本工艺中试，对肌醇完成生产的基本工艺小试，打通了生产所需的完

　　整工艺环节。经过多年沉淀，公司已形成较完善的合成生物学技术体系，对本

　　项目生物酶特性进行过多年的深入研究，具备丰富的生物酶催化生产经验。以

　　此为依托，在未来产线建设完成后，公司可快速实现阿洛酮糖和肌醇的规模化

　　生产。同时，依托公司掌握的一种酶反应自动装置系统、一种改进型酶反应流

　　量系统、一种模拟移动床连续层析色谱系统及其应用以及纯化辅酶Q10的方法

　　等共性技术，能持续优化工艺技术，提升酶催化、提纯工艺水平，提高转化

　　率，降低生产所带来的成本，提升产品竞争力。由此，公司丰富的技术和规模化生产经

　　（3）优质的客户资源、品牌形象为产能消化提供了基础

　　优质的客户资源某些特定的程度上可保证本项目产能消化。公司在行业内具有良

　　好的品牌影响力，拥有优质且稳定的客户，公司凭借可靠的产品质量、良好的

　　信誉及强大的营业销售能力，与多家企业建立了长期良好的合作伙伴关系。截至2023年

　　项目等国家级科技项目9项，省、市、区级科技项目32项，并获得省部级科技

　　奖项8次，市级科技奖项9次。同时，内蒙古金达威成功入围2022年度国家级

　　公司现有良好的品牌形象和稳定的客户储备能够为这次募集资金投资项目

　　的实施奠定市场基础，同时，这次募集资金投资项目的实施也将进一步提升公

　　本项目建设期为2年。经测算，本项目建成后可实现税后财务内部收益率为

　　截至本报告出具日，本项目的立项备案、环评等手续正在办理中。

　　近年来，公司业务规模一直增长，客户的拓展、市场的渗透以及人员规模

　　的扩张都对公司管理能力及效率提出较高要求，为满足公司未来随着生产销售

　　规模迅速扩张而日渐增长的信息化管理和数字化赋能需求，公司将加大对信息

　　化的投入，逐步提升自动化管理上的水准，优化业务流程，提升工作效率。因此，

　　本次计划投资15,251.12万元，以单位现在有信息系统架构为基础，通过重新规划

　　公司信息系统架构、升级改造主要经营业务软件系统，为各类核心业务建立自动化、

　　规范化的工作流程以及智能化的管控手段。如升级办公系统（OA）、企业资源

　　计划系统（ERP），引进MES智能制造系统、供应链管理系统（SCM）、客户关

　　系管理系统（CRM）以及仓储管理系统（WMS）等信息化系统，打造完善的

　　信息化管理平台，为各类核心业务建立自动化、规范化的工作流程以及智能化

　　的管控手段，促进公司关键业务信息能够及时高效地在采购、生产、研发、财

　　务及市场等各部门间传递，并实现母、子公司各业务板块间的信息互联互通。

　　从而逐步提升信息化程度、提高办公效率、增强公司的核心竞争力，为公司

　　未来业务持续发展奠定坚实的基础，为公司战略目标的实现提供信息化技术支

　　本项目拟投资总额为15,251.12万元，公司拟投入募集资金14,412.22万元，

　　序号工程或费用名称计划投资总额（万元）

　　合计15,251.12

　　（1）顺应数字化浪潮，深化数据赋能提升管理水平

　　党的十八大以来，我国数字化的经济发展速度之快、辐射范围之广、影响程度

　　之深前所未有，推动着生产生活方式发生深刻变革。在数字化浪潮下，企业信

　　息化建设成为大势所趋，并且企业信息化的建设对其长足发展具备极其重大作用，

　　信息的有效流通可以帮助企业提升运营管理上的水准。目前，公司已逐步建立OA、

　　ERP等信息化系统，在人、财、物、产、供、销等业务流程方面建立起信息化

　　的管理模式，并在公司发展过程中一直在优化升级信息系统，以满足公司实际业

　　务发展需求。目前公司境内外控股的子公司多达21家，拥有四大生产基地，且

　　各下属公司信息化程度与需求情况存在一定的差异，伴随公司业务发展，公司现有信

　　息化程度已难以支撑各子公司之间的业务协同和数据交叉统计。并且，当研发、

　　生产、销售等团队在不同的、不连贯的系统中工作时，就会出现信息孤岛，从

　　而造成分歧且无法协同。因此，公司要升级、完善信息化系统，将各子公司

　　信息化系统纳入母公司整体信息化建设中，通过升级或引进OA、ERP、MES、

　　SRM、CRM和WMS等信息系统，打造较为完善的信息化管理平台，以实现数

　　除了构建完善的信息化管理平台和将子公司与母公司信息化系统进行串

　　联外，公司还将注重不同信息系统之间的连接，因生产、运营相关文档、材料

　　清单、供应商、客户等资料需要在各种断开连接的信息系统中来管理，不同

　　的系统也会导致数据孤岛，影响产品研究开发、制造、质量、服务、采购等之间的

　　综上所述，本次募投项目的实施将实现母子公司信息相互连通，并促进公

　　司业务关键信息能够及时高效地在不同部门间流通传递，打破信息孤岛，深化

　　数据赋能，从而有利于统一配置资源以及集成化管理，不断的提高公司的管理水

　　（2）促进生产自动化，提高智能制造水平，确定保证产品质量稳定性

　　公司主要是做营养保健食品原料、医药原料和营养保健食品终端产品的生

　　产及销售业务，大多属于配方保密产品，因此除了对生产的基本工艺的先进性和可靠

　　性提出更高的要求之外，还需要对生产流程进行严密监控，保证特定生产参数

　　的稳定性。同时，公司产品直接面向消费者，与其健康、安全息息相关，质量

　　的可溯源体系更是消费者重视的需求和功能。此外，由于公司产品品种类型较多，

　　生产不同产品所需工序存在一定的差异，投料时间节点以及所需量等都有严格要求，

　　为此，公司利用本次信息化系统建设项目，通过生产调度、计划监控，实

　　时传递生产的全部过程数据，帮助生产人员理解并处理生产制造所有的环节中遇到的问

　　题，并为之后生产流程的升级优化提供数据基础。系统建成后，能够动态采集

　　产品工序产量、测试数据、移动状况、过程良率等参数，保障整个制造生产过

　　本项目将对必要设备、环节进行自动化升级改造，减少人工干预，提高公

　　司产品生产的稳定性和规范性，减少生产损耗，降低人力成本；安装数据采集

　　与识别设备，实现对生产设备和关键控制节点的实时监测预警；结合MES系统，

　　将采集数据依据业务需求来做汇总分析，形成可视化的分析报告，凭借系统、

　　全面的数据链实现全过程可视化的追溯体系。并且，利用上述数字化技术与工

　　具实现公司生产的精益分析与管理，从而全方面提高公司智能制造水平，确保产

　　公司是国内营养健康全产业链的头部企业，是全球辅酶Q10最大的生产商，

　　现有产品主要有辅酶Q10、NMN、维生素K2、微藻DHA、植物性ARA、透明

　　质酸钠、VA、VD3、吡喹酮、丙氨酰谷氨酰胺、奥拉西坦等，这要求公司建立

　　较高水平的信息安全防护系统。一方面，公司产品大多属于配方保密产品，因

　　此对信息存储安全的要求比较高；另一方面，公司产品品类较多，对生产相关信

　　息管理要求高，若生产信息管理系统遭受入侵、修改、增加或删除等不明侵害，

　　将对公司及社会造成较大影响和危害。此外，得益于公司高纯度高品质的核心

　　原料以及营养保健品牌矩阵在海外成熟市场的影响力，公司同时在B端原料和

　　C端营养保健食品领域拥有竞争优势，公司客户遍布海内外多个国家或地区，

　　一定程度上增加了客户信息管理难度，若公司信息系统不能较好管理、保密客

　　为此，本次项目信息安全将从技术和管理两方面做保障建设，技术方面

　　包括物理环境、网络安全、应用及数据安全等，管理方面包括安全管理制度、

　　系统建设管理和系统运维管理等。信息安全建设整体分夯实基础、安全强化、

　　全局优化三个阶段进行，涵盖安全集中管理平台、漏洞扫描服务、安全评估服

　　务、通报预警服务、威胁分析和处置服务等内容，项目建成后将全方面提升公司

　　的信息安全建设水平，打造一个较为完善的信息安全保障体系，有效保障公司

　　近年来，全球数字化的经济规模持续扩大，数字化转型加速，深刻影响世界经

　　济格局。面对复杂的外部发展环境，数字化的经济“稳定器”的作用越发凸显，世

　　界各主要经济体紧跟时代大趋势，踊跃加入数字化转型行列。我国也开启数字

　　中国的建设，出台一系列政策推动中国式现代化发展。2023年2月，中央、

　　国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，从顶层设计对数字中国建设进行全

　　局规划，指出建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑

　　国家竞争新优势的有力支撑；加快数字中国建设，对全面建设社会主义现代化

　　国家、全方面推进中华民族伟大复兴具备极其重大意义和深远影响。2022年1月，国

　　务院发布《“十四五”数字化的经济发展规划》，指出要带领企业强化数字化思维，

　　提升员工数字技能和数据管理能力，全面系统推动企业研发设计、生产加工、

　　经营管理、销售服务等业务数字化转型。2021年12月，工信部发布《制造业质

　　量管理数字化实施指南（试行）》，强调把数字化建设作为推进质量管理数字化

　　发展的主线，加快数字技术在质量管理中的创新应用。2021年3月，十三届全

　　国人大四次会议通过《中华人民共和国国民经济与社会持续健康发展第十四个五年规划

　　和2035年远大目标纲要》，其指出要打造自主可控的标识解析体系、标准体系、

　　安全管理体系，加强工业软件研发应用，培育形成具有国际影响力的工业互联

　　此外，《关于支持非公有制企业加快改革发展与转变发展方式与经济转型的实施建议》《关于促

　　进制造业产品和服务的品质提升的实施建议》《关于深化“互联网+先进制造业”

　　发展工业互联网的指导意见》以及《中国制造2025》等政策战略均鼓励支持企

　　业数字化转变发展方式与经济转型。因此，在上述有利背景下，本项目将加大信息化系统的建

　　设投入，在公司逐步扩大产能规模的同时，保障产品质量和生产效率，提高

　　（2）信息技术加快速度进行发展为项目落地实施提供技术支撑

　　随着科技的持续不断的发展，信息技术已成为推动全球经济进步，改善人类生活

　　的关键力量，以AI、5G、物联网、大数据为代表的新一代信息技术正深

　　刻改变着人们的生产、生产方式。信息技术在企业中的应用大致上可以分为四类：一

　　是自动化的设计、生产系统，能够大幅度的提升企业的劳动生产率、产品质量和产

　　品市场化速度；二是业务处理系统，可将基层工作人员从大量重复、烦琐的数

　　据处理中解脱出来，从而提升工作效率与工作质量；三是管理信息系统，可将

　　企业作为一个整体来做全面的信息管理，加强统计、分析和报告功能，满足

　　公司中低层管理需求；四是决策支撑系统，帮助高管进行战略决策并提高工作

　　效率。经过多年的升级迭代，信息技术已发展到较高水准，可运用于各行各业

　　的信息化建设中，并能够针对不一样行业企业的特性设计出独具特色且满足于其

　　目前，市场上有OA、ERP、MES、SRM、CRM、WMS、PLM等众多发展

　　较为成熟的信息化软硬件系统，涵盖公司运营管理的产、供、销以及财务等信

　　息化管理需求，可以有明显效果地改善企业的工作效率以及提升管理上的水准。综上，当前

　　的信息化技术水平将为本项目的顺利落地实施提供技术支撑，助力公司信息化

　　多年来，公司一直注重日常运营的信息化管理，对信息化系统管理方面已

　　有较为深刻的理解并积累了一定的操作经验。经过多年的运营，公司目前已经

　　组建了专门的电商运营团队以及信息化系统建设团队，能确保公司现在存在业务

　　的有效运转，且其对未来行业的数字化、智能化发展有着深刻理解，可创见性

　　地应对未来信息化发展。同时，公司已逐步建立并完善OA、ERP等信息化系统，

　　集团总部及旗下各子公司的ERP系统能够整合财务、采购、仓储、生产、销售、

　　物流、人力资源等核心环节，保障各公司的业务运转，基本实现业务流程的信

　　息化管控，并形成了一套相对成熟的信息化管理体系，为后续信息化建设提供

　　此外，基于公司对行业的充分了解，以及对内部运营的严格管控，使得公

　　司能够在信息化系统实施的过程中提供完整、准确的数据参数，有利于系统调

　　试，提高了信息化系统与公司生产模式的契合度，减少系统故障率，有效提高

　　综上所述，公司专业的信息化建设与管理团队，及其丰富的信息化项目实

　　施、运用、管理经验将有利于本项目的顺利实施，为未来新系统的搭建提供实

　　本项目建设期为3年。本项目不新增产能，因此不涉及效益测算。

　　本次发行，公司拟使用不超过47,000.00万元募集资金用于补充流动资金，

　　以满足公司主要营业业务持续发展的资金需求，并改善公司资产结构，提升抗风险

　　伴随公司产品品类的不断丰富、品牌影响力的提升以及新客户资源的积累，

　　营收能力持续增长，未来伴随公司新产品不断投入市场，其营收规模将快速增

　　长，应收账款、存货等对流动资金的占用也将随之增长。同时，公司高度重视

　　研发投入，不断布局新产品研究开发以及工艺改进研发，以为公司未来保持增长提

　　供新的增长点以及提升现有产品的质量、成本竞争力。流动资金增加可为公司

　　人才队伍建设以及研发能力、运营能力提升提供持续性的支持。因此公司有必

　　截至2023年3月31日，公司短期借款余额为6,696.15万元，一年内到期的

　　非流动负债为46,614.03万元，资产负债率为31.44%。因此这次募集资金补充流

　　动资金可增强公司资金实力，有助于公司优化资产负债结构，降低资产负债率，

　　降低财务风险，提升偿还债务的能力和抗风险能力，保障公司长期、稳定、健康发展。

　　本次发行的部分募集资金用于补充流动资金，符合公司当前的实际发展情

　　况，有利于增强公司的资本实力，满足公司经营的资金需求，可优化公司资本

　　结构，使业务经营更加稳健，保障公司健康可持续发展。这次募集资金用于补

　　充流动资金符合《上市公司证券发行注册管理办法》等法规关于募集资金运用

　　本次募集资金投资项目围绕公司主要营业业务展开，符合国家产业政策和公司

　　战略发展趋势，有利于实现公司业务的进一步拓展，提升公司的市场竞争力，

　　本次发行募集资金到位后，将逐步扩大公司的资产规模和业务规模，进

　　一步增强公司资本实力，有利于提升公司抗风险能力。这次发行完成后，由于

　　募集资金投资项目的建成投产并产生效益需要一段时间，短期内公司净资产收

　　益率及每股盈利可能会降低；但募集资金投资项目投产后，随着项目效益的

　　逐步显现，公司的规模扩张和利润增长将逐步实现，经营活动现金流入将逐步

　　增加，净资产收益率和每股盈利将有所提高，公司核心竞争力、行业影响力和

　　综上，本次向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金投资项目符合国

　　家产业政策及公司战略发展趋势，拥有非常良好的未来市场发展的潜力和经济的效果与利益，有利于增

　　强公司竞争力，巩固市场地位，提升经营业绩，符合公司发展需求及全体股东

　　（本页无正文，为《厦门金达威集团股份有限公司向不特定对象发行可转

　　厦门金达威集团股份有限公司

　　二〇二三年七月十三日

　　证券之星估值分析提示金达威盈利能力良好，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

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